半小时漫画经济学4：理财篇
作者: 陈磊·半小时漫画团队
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（1）银行理财
地方债，国债，企业贷款
风险：低，收益：5%左右，门槛：大多5万元起
（2）货币基金
银行存款，国库券，企业贷款
风险：低 收益：3%左右 门槛：无
（3）“宝宝”理财
（4）理财型保险
银行存款，债券，债权
风险：低 收益：5%左右 谨慎，风险低
（5）信托
工厂，矿山，债券，房地产
风险高 收益7%左右 门槛：100万元起投
原理：有人缺钱银行不借，但审核条件宽松的信托公司可能会借，然后信托公司把债权包装成理财产品卖出去
（6）股票基金
股票，风险高
收益不设限 门槛10元起投
（7）p2p网贷
小企业，缺钱人
风险高，收益8%左右 门槛100元起投
P2P网贷收益高，但借款人偿还能力差，常有跑路爆雷
刚性兑付
2018年，银监会《资管新规》规定
所有资管产品需实行净值化管理，金融机构不得再对投资者进行任何“保本保收益”的相关承诺
用大白话说，除了活期和定期存款，以后银行理财产品都不一定保本，标志着我国银行理财保本时代正式落幕
以前：保本理财 5.4% 抢购
现在：结构性存款 2.3%-5.4% 低调上线
大部分存定期（稳），小部分搞投资（收益高）
案例一：单边市场风险由于基金定投跟着市场数据走，如果市场一边倒，那靠基金定投也没救
案例二：投资人操作不当
处置效应：股票上涨时急着抛，下跌时却不撒手
货币基金的逆袭，没啥风险，收益还高!
法宝一：提现快，T+0(随时赎回)，钱是“宝宝”垫付
法宝二：收益提高了，网红效应吸引好多粉丝存入，双方商定利率比老百姓存银行利率高得多(同业存单)
【问题一：可能损害实体经济。】
若宝宝理财发展过速不受约束，全靠银行用更高的利率贷出去，
才能带动整个链条，导致中小企业“躺枪”。
理财大妈要收益!货币基金要收益!银行也要赚利息!这么多钱从哪儿来？
去薅企业的羊毛。
银行拿着A的钱，去买B的货币基金，居然还有差价赚。
【问题二：金融挤兑】
“宝宝”理财机构自掏腰包垫可能成了风险的起点。
金融最怕恐慌性挤兑，挤一个倒一片，两下就崩盘了。
政策一：限制每人购买数额，目前大概每人最多10万
政策二：禁止T+0大量提现，申请提现的当天取出1万元的，超出限额变成T+N
相对安全。
收益性：大多每年只有3%～5%的收益率，长期稳定
流动性：一旦开始投资，本金往往会被锁定一段时间
适合：投资短期内不会用到，用来做长期规划，如养老。
1.公司业绩，
2.经济大势经济形势
3.国家政策，如降息，钱放银行不划算，去炒股
世界上第一家期货交易所：芝加哥期货交易所
空手套白狼!还要啥锤子？直接买卖期货啊!
想靠期货赚钱，关键看能不能算准涨跌!
P2P：全称person-to-person(或peer-to-peer)
大白话：一个人借钱给另一个人
原因
总结：我们为什么要理财
钱时金生：钱可以通过实践投资，实现增值
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