每经编辑 每经记者 杨珏轩 发自广州
每经记者 杨珏轩 发自广州
国庆大假前，得益于央行针对季末紧张投放的流动性，短期资金面紧张趋于平缓，然而银行揽储的努力没有因此停止。
有消息称，中信银行在假期前宣布将北京地区5年期定存利率，在基准利率的基础上上浮10%；随后民生银行也发布公告称，自9月27日起，将二、三、五年期定存利率上浮10%。
同时，银行发行理财产品的预期收益率也延续了上升趋势，理财产品的平均预期收益率已连涨8周，平均预期收益率超5%。
两种现象共同指出，国庆黄金周期间“钱值钱”了。某银行人士向《每日经济经新闻》记者表示，随着国内经济复苏，投资环境逐渐变好，银行提高存贷利率是必然，另一方面随着提高定存利率的银行数量增多，国有大行最后也难免参与进来。
定存利率上调又添新丁/
自去年央行设置了存款利率上浮10%的上限以来，多家银行执行了上浮到顶的利率政策。
据银率网8月统计数据，全国有108家银行执行了上浮到顶的利率政策，主要以城商行为主。10月7日，《每日经济新闻》记者在银率网查询发现，仅广州地区二年期定存利率上浮10%的银行就有16家，三年期定存利率上浮10%的有17家，五年期定存利率上浮10%的有16家。并且最近宣布上浮利率的民生银行和中信银行还并未录入。
8月以来，多家银行陆续上调定存利率，定存利率上浮政策也从最初的城商行蔓延至全国性股份制银行。
假期前，执行定存利率上浮到顶的银行名单又添加两家全国性股份行。9月19日，中信银行在全国范围内将二、三年期的定存利率一浮到顶，节前又宣布在北京地区二、三、五年期的定存利率都在基准利率的基础上上浮10%。
随后民生银行公告宣布，自9月27日起，将二、三、五年期定存利率上浮10%。而这一轮利率上调，各家银行还取消了起点金额限制，所有客户存款都能够获得最高利率。记者计算（按单利计）发现，利率调整后，50万元5年期定期存款利息一共多拿1.1875万元。
据记者了解，五大国有行也有个别行在部分地区实行利率上浮政策。交通银行在广州地区二、三、五年定存利率有条件上浮10%；工商银行东部某省分行近日首次将二、三年定期存款利率有条件上浮10%。
对于上调主体从中小银行向国有大行蔓延的现象，银行人士王先生向《每日经济新闻》记者表示：“随着国内经济复苏，投资环境逐渐变好，银行提高存贷利率是规律的必然；另一方面随着提高定存利率的银行数量增多，国有大行最后也难免参与进来。”
理财产品预期收益再上台阶/
在提高定期存款利率的同时，银行理财产品的预期收益率也节节攀升。
银率网分析师殷燕敏此前向媒体表示，“双节”期间，银行揽储各出奇招，不仅存款利率上浮至顶，理财产品的平均预期收益率也已连涨8周，平均预期收益率超5%。
据银率网数据库统计，截至2013年9月29日，9家商业银行共发行68款国庆节专属理财产品，平均预期收益率为5.24%，比中秋节专属理财产品的5.15%高出0.09个百分点。且这批理财产品与6月流动性紧张时发行的理财产品不同，呈现出期限长、门槛高的特点。
“这是变相揽储。”上述银行人士王先生向《每日经济新闻》记者指出，“银行方面中长期资金还是比较紧的，尤其是跨年资金。”
6月份流动性紧张期间，银行在临近月末一周内集中发行了一批超短期高收益理财产品，其特征是期限短、门槛低；而此次银行发行的国庆节专属理财产品，虽然预期收益率也很高，但有期限长、门槛高的特点。上述银行人士王先生表示，节前央行施行逆回购目的很明显，是针对季末流动性紧张。但中长期看央行的货币政策还是紧平衡，所以中长期资金面还是稳中趋紧。银行发行高收益、长期限理财产品主要是出于这个原因。
“上调中长期定存利率也许有这方面的考虑，但原因肯定要更复杂。我觉得更多是反映了揽储竞争越来越激烈。没有期限匹配的贷款项目，上调定存利率是很不划算的，利率风险比较大。越来越多的银行上调中长期定存利率说明竞争越来越激烈了，相信以后国有大行也很难做到不参与。”王先生总结道。
华夏时报记者 刘佳 北京报道
国有大行定期存款利率又一次集体下调，利率正式告别“3时代”。
与此同时，在利率下行的市场背景下，固收类理财产品则成功逆袭，受到不少投资者关注。
据普益标准向《华夏时报》记者提供的最新数据显示，截至2023年6月6日，今年以来新发固收类理财产品（不含现金管理类产品）的平均年化收益率为4.1968%，存续产品平均年化收益率为4.7561%。
相较持续低迷的存款利率，对于收益可观的固收类理财，普益标准研究员董翠华在《华夏时报》记者采访时表示，今年以来债市行情向好，持续的债市牛市促使固收类产品的收益较去年同期明显提升。
冲破“4”的年化收益率
今年3月份以来，债市开始回暖；4月中旬之后，债券市场明显走牛。
据wind数据显示，中证全债指数已从2022年12月13日的最低点224.21回升至2023年6月8日的231.03，涨幅已达2.9%。
某商业银行理财经理对《华夏时报》记者表示，自债市企稳回升后，固收类理财产品的净值也跟随回升，“存款利率下降，客户还是会考虑收益率稳健的产品。固收+和权益类产品比较受客户青睐。”
“固收类理财产品主要投资存款或者债券，目前三个月的产品预期收益率在2.7%―2.9%之间。如果收益率在4%以上，波动会比较大。”该理财经理表示，去年底债市风波让一度盈利的产品出现大幅度亏损，在产品选择上也需要考虑客户的风险承受能力。
记者在查阅各家商业银行APP发现，“招银理财招睿卓远系列一年开2号”是以“债券筑底”，不低于80%投向固收类资产，业绩比较基准在3%―5%之间，但从2022年6月28日至今，实际年化收益率高达6.92%。
而信银理财的“信银理财同盈象固收稳健季开28号理财产品”投向债权类资产比例在80%―100%之间，业绩比较基准在2.75%―3.35%，但从2022年7月成立以来至2023年6月7日，实际年化收益率高达7.72%。
不过上述两款产品均为固收类存续期产品，发行至今已有近一年时间。对于固收类存续产品收益率高于今年新发产品的原因，董翠华认为存续产品去年底经历了一波“破净潮”，净值有所下降，今年以来行情向好各产品净值回升明显，表现出存续产品的今年以来年化收益率较高的情况。
招商证券银行业首席分析师廖志明在其研报中指出，由于理财公司开放式理财产品市值法估值，类似债基，净值走势与债市紧密相关。“2022年12月中旬以来，债券收益率显著下行，债市走出单边牛市行情，5月中旬过后进入震荡牛市。2023年前5个月固收类理财平均年化收益率达4.4%，固收类理财净值显著上升。”
相较债券类固收，人民币固收类理财产品收益率则是另一番景象。
其中今年1月，人民币固收类理财产品平均业绩比较基准在3.82%，但是到了5月，该业绩比较基准在3.61%。
与之对应的，今年以来新发现金管理类产品的平均年化收益率为2.2948%，存续产品平均年化收益率为2.2869%。
融360数字科技研究院分析师刘银平对《华夏时报》记者表示，今年以来市场流动性较为宽松，人民币固收类资产收益率呈下降趋势；与此同时，金融机构在资产配置方面较为谨慎，中低风险的固收类理财产品发行占比增多，理财公司权益类资产配置比例也有所下降。
存款利率下调提升理财吸引力
截至2023年5月末，目前已有30家理财公司开业，另外还有1家已经获得成立理财公司批复。
公开数据显示，2022年末理财公司理财产品存续规模22.24万亿元，占全市场理财规模的80.4%，理财公司已成为理财业务的发展主体。
安信证券研报指出，仅在5月理财公司共发行2372只理财产品，环比增加22只，初始募集规模为2648.3亿元。从投资类型来看，固收类仍是主要产品，发行2299只，发行数量占比自4月的85.8%小幅上升至96.9%，产品发行持续回暖。
“未来预计未来几个月理财规模仍将明显增长。”廖志明认为，近三个月固收类理财收益亮眼，同时二三季度理财冲存款力度较弱，而存款利率趋于下行，存款利率下调提升了理财的吸引力，理财的配置压力上升。
“预计未来一个季度理财对信用债的正反馈将延续。”廖志明表示。
从存款迁移的角度来看，存款利率下行后，存款吸引力有所降低，存款流出资金有望通过银行理财产品、债基等金融产品流入债市。
“主要是今年一段时间以来权益市场波动比较大，很多客户为了稳健收益将注意力转向固收或者‘固收+’类的银行理财。”前述理财经理坦言。
不过廖志明提醒到，尽管未来3-5年债券收益率将大幅下降，但在债券收益率显著下行后，中短期需要降低投资回报预期。“由于债券票息明显走低，未来几年，理财可预期的复年合投资回报率或很难超过3.5%。我们需要清晰地看到，2023年前四个月的理财收益率很难持续。”
董翠华也持有同样的观点。“固收类产品的高收益依赖于今年以来的债市牛市，但今年5月中旬过后债市有所调整，之后债市恐难以维持长期牛市，因而固收类产品此前的高收益或难以延续。下半年收益率走势取决于市场形势，整体看还有不确定性。”董翠华称。
本期编辑：枫桥
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本文来源：时代财经 作者：张昕迎
图片来源：图虫创意
“跨境理财通2.0”落地首周，各家银行机构正摩拳擦掌、跃跃欲试。
2月26日，随着新修订的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》正式施行，“跨境理财通”2.0版本正式上线。
相较于1.0版本，升级后的“跨境理财通”降低了个人投资者的准入门槛，同时提高了投资额度，并扩大可投资产品的范围，方便和支持更多粤港澳大湾区居民参与试点。
时代财经了解到，目前包括中银香港、工银亚洲、建行亚洲、渣打银行（香港）等多家具有“跨境理财通”业务资格的银行陆续推出多款产品，通过开户奖赏、存款高利率、现金奖励等方式吸引投资者，不少银行为了吸引“南向通”用户，甚至推出了6%以上的存款优惠。
定存年利率最高达6%
以中国银行为例，2月26日，中银香港、澳门中银分别在其官方微信平台上推出“跨境理财通2.0”迎新礼包，对符合资格的“南向通”客户给予最高达到6%的人民币定存利率优惠。
具体来看，中银香港、澳门中银1个月、3个月的人民币定期存款，年利率分别可达6%、5%，起存金额均为5000元。
签约开户方面，澳门中银的优惠力度更大。根据公告，前200名在该行成功新签约“南向通”的客户，将直接获得388港元的现金奖励。该行还推出一款保本型结构性理财，据其介绍，通过手机银行办理该款产品，收益最高可达8%。
更多银行正在陆续上架多款“王炸”存款产品。
2月26日，工商银行（亚洲）推出“跨境理财通2.0懒人包”，对于该行合资格“南向通”客户，人民币、港元、美元1个月的定期存款年利率可达6%、9%、10%，3个月定存年利率则为5%、6%、7%，远高于内地普通定存产品利率。
截图来源：工银亚洲官方微信公众号
诸如此类的优惠吸引了不少投资者“尝鲜”。
2月28日，来自深圳的李月（化名）告诉时代财经，“2.0版本规则推出后，门槛降低了不少，我对比几家银行后选了澳门中银，目前计划买人民币3个月、5%的定存，看了下其他的产品也不错。”李月透露，据她的客户经理称，上述定存产品到期后可以按照5%的利率进行滚存。
广东的林强（化名）在招商永隆银行开户后，近日完成了一笔5万美元的跨境理财通投资。
“开户之后先买了一笔美元货基，年化收益率能到5%以上。”谈到投资跨境理财通的契机，林强表示，“之前要买香港的金融产品，只能到香港开户，现在（跨境理财通）相当于多了一个投资渠道，门槛不算高，也省去了当地开户的麻烦。”
合资格金融机构或迎来业务发展机遇
自2021年9月实施以来，“跨境理财通”备受市场关注。
据人民银行广东省分行数据，截至2024年1月末，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”业务的个人投资者7.1万人，其中港澳地区和内地投资者分别为和2.5万人；跨境理财汇划金额138亿元，其中“南向通”130.13亿元，“北向通”7.87亿元。
“跨境理财通2.0”的落地，在此前基础上降低了投资者的准入门槛。具体来看，“南向通”业务内地投资者的参与门槛从连续缴纳社保或个人所得税产品“满5年”调整为“满2年”，同时增加“近3年年均收入不低于40万元”作为家庭金融资产准入备选条件之一。
其次，2.0版本适当提高了个人投资者额度，将单个投资者的投资额度从100万元提高到300万元。
“跨境理财通2.0”一大亮点在于新增证券公司参与试点。
中金公司1月一份研报指出，此前“北向通”仅有银行系机构可作为“销售机构”或“合作机构”参与展业，本次政策新增证券公司参与试点，代销覆盖面进一步扩大。
时代财经注意到，香港证监会已于1月24日发出通函，有意参与跨境理财通的持牌法团应向证监会提交申请。与适用于银行的现行安排类似，持牌法团在提供跨境理财通服务时，应与一家或多家合资格内地券商建立合作安排。
香港证监会行政总裁梁凤仪也表示，这些优化措施是拓展跨境理财通的一个重要里程碑，将深化和扩大香港在大湾区内的金融合作。尤其是合资格证券行的参与，不仅为业界开启新机遇，还拓宽跨境理财通至新客户群。
在可投范围方面，2.0版本将内地银行的人民币存款产品纳入“北向通”合资格产品范围；新增R4风险等级基金产品，主要包括高波动股票类基金，此后绝大多数种类基金均可纳入“北向通”投资。
2月28日，时代财经从星展银行获悉，根据“跨境理财通2.0”实施细则，该行新增的基金及债券产品数目超过100只。星展银行将为“南向通”投资者提供超过220种理财产品，包括基金、债券、人民币、港元及外币存款等。
同日，东亚银行方面向时代财经提供的资料显示，在理财产品方面，因应跨境理财通2.0扩大合资格理财产品范围，东亚银行提供超过250只合资格的基金产品。
除了利好投资者，“跨境理财通2.0”也将为金融机构业务发展带来新的机遇。
上述中金公司研报指出，新政将利好名单内内地合作银行，为其带来跨境理财通业务增量，有利于提升财富中收与客户粘性；此外，人民币存款入围投资货架可能带来增量存款；新增名单内证券公司，更丰富的产品谱系或有利于新增拓客。
